龙光集团境内债重组进展：大部分债券将提前通过表决

龙光 视觉中国 资料(zīliào)图 7月7日，澎湃(pēngpài)新闻获悉，深圳市龙光控股(kònggǔ)有限公司境内债券(zhàiquàn)重组中，包括H光耀07A、PR龙联08A等在内的8只ABS，已经获得投资人表决通过。 知情人士透露，龙光集团此次(cǐcì)境内债券(zhàiquàn)重组投票情况非常积极，涉及的 21 笔公司债券及资产支持证券已经接近完成投票，除上述8笔ABS外，预计在(zài)未来的1-2天内会有更多债券宣布通过。 此前澎湃新闻曾了解，龙光集团表示会(huì)尽力在重组会议召开完毕后2个(gè)月(yuè)内开放购回选项申报(shēnbào)登记；4个月内发布以物抵债(dǐzhài)模式的申报登记公告(gōnggào)；4个月内发布特定资产选项申报登记公告；6个月内发布该单一资产信托抵债模式的申报登记公告；12 个月内发布该集合资产信托抵债模式的申报登记公告；12 个月内发布股票选项申报登记公告。 6月23日，深圳市龙光控股有限公司向(xiàng)债权人发送了境内债券及资产支持证券(zhèngquàn)重组议案，为(wèi)21笔公司债券及资产支持证券持有人提供重组方案。 重组方案显示，第一个选项为全额转换(zhuǎnhuàn)特定资产。 龙光拟以“上海临港商业”的相关收益权设立(shèlì)信托(xìntuō)。每(měi)100元标的债券剩余面值(miànzhí)可以转换为价值100元的信托份额，无本金削减。信托设立后将首先支付获配标的债券面值0.5%金额的头部现金，信托存续期间按照(ànzhào)0.15%/年产生信托收益，信托收益于信托到期时一次性支付。 全额转换特定(tèdìng)资产是指将债券全额转换为有稳定现金流的长期(chángqī)经营性特定资产。从目前(mùqián)出险房企(fángqǐ)披露的重组方案来看，龙光是唯一一家在重组方案中提供“不减本金且有优质经营性实物资产做保障”选项的房企。 资料显示，上海临港(língǎng)商业是目前(mùqián)上海临港新区规模最大的商业中心，它的体量达到了14.4万平方米(wànpíngfāngmǐ)，目前招商工作已进入尾声，预计将在今年开业。 第二个选项是资产抵债(dǐzhài)，包括以物抵债、单一资产信托和集合(jíhé)资产信托三种模式。 在以物抵债模式下，龙光以指定范围内实物资产(zīchǎn)抵偿公开债券。相比原方案，龙光此次将抵债对价由100：25元(yuán)(yuán)大幅提升至100：35元，35元对价中包括1元的现金。同时，增设单一资产信托，可(kě)申报34元信托份额+1元现金，以更灵活的方式(fāngshì)让中小投资人也可参与资产抵债选项。 在集合资产信托模式下，龙光以指定范围内(nèi)资产相关收益权(shōuyìquán)设立信托，抵债对价则由此前的100:30元提升至100:35元。除1.5%的信托金额作为头部现金外，还增设第1年末、第2年末的1%刚性兑付安排，使得信托选项的前期现金流更(gèng)有保障(bǎozhàng)，回收时间更快(kuài)。 在此选项的(de)任何一种模式下，龙光的投资人都能(néng)获得现金即时偿付安排。 另外，龙光资产抵债选项下“以物抵债”和“单一资产信托”模式均(jūn)不设(bùshè)收益上限，未来相关资产升值产生的(de)全部收益将完全归属于投资人所有。同时(tóngshí)，龙光将3项以物抵债资产梳理(shūlǐ)为产权属清晰、完整的资产，使得更多投资人可以参与以物抵债选项。这些抵债资产项目类型丰富，包括省会城市核心地段写字楼(xiězìlóu)、酒店、住宅、地块等，区位及整体资产质量优质。 第三个选项是现金购回，相较于(yú)原方案，购回价格由15%大幅上调(shàngdiào)至18%。 增设资产出售变现机制：若现金购回需求超过(chāoguò)选项上限，龙光(lóngguāng)将启动指定资产的资产出售，出售所得净资金再次按18%的价格进行现金购回。投资人有机会按优于二级市场(shìchǎng)债券价格实现现金退出。 龙光在现金(xiànjīn)购回选项(xuǎnxiàng)中增设了“资产出售变现机制”，如果(rúguǒ)投资人有超额需求(xūqiú)，公司考虑通过多轮出售，所得现金继续补充现金购回需求，可能超过既定选项现金额度的上限。此举有助于以更灵活的方式最大程度满足投资人对该选项的需求，最大化地增加该选项获配份额。 此选项可实现最快退出，重组(chóngzǔ)方案通过(tōngguò)后将首先进行现金购回安排，回收时间最短。 第四个选项为债转股(zhàizhuǎngǔ)，龙光拟定向增发5.3亿股股票。 转股价格6港元/股，龙光(lóngguāng)对在2年末还未(wèi)卖出股票的投资人一项附加权利，若届时60个交易日平均股价低于(dīyú)1.08港元，则公司(gōngsī)再额外增发20%股份（补充增发股票数量为第2年末持有未出售的定增股票数量的20%）。 第五个选项是全额留债。新方案将展期(zhǎnqī)期限从9.5年缩短至8年，展期时限在目前同行业中(zhōng)最短。另外，龙光(lóngguāng)此次还增设了现金提前偿付安排，对通过的债券且(qiě)同意重组议案的投资人提前偿付0.2%本金，鼓励投资人积极参与重组方案。 澎湃(pēngpài)新闻记者 李晓青 (本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请(qǐng)下载“澎湃新闻”APP)